投资投机——杠铃策略：加密货币投资中的风险与收益平衡术
引言
--有一段制定投资策略的时候，非常纠结于该选择保守还是激进的策略，前者虽然风险低，但是意味着低回报，牛市中看着身边的人不断晒收益，自己守着每天10%不到的涨幅非常焦虑。
--但是激进的策略又面临着巨大的风险，像是刀口舔血，经常会让人寝食难安。直到前段时间在学习跨学科知识，了解了塔勒布的杠铃法则。发现这个在对币圈这种充斥大量风险和机遇的市场非常好用，属于是万精油策略，所以想要和大家一起分享讨论。我们话不多说，内容有点多，不过只要耐心看完，你就会有收获。
案例分析
1⃣ @WarrenBuffett巴菲特在1988到1994年，通过他的伯克希尔在二级市场持续买入可口可乐的股票，最高时持有占全公司6%左右的股份。通过这7年的买入，一共花费了13亿美元，到2022年，伯克希尔从可口可乐持有的股票价值300亿美元，也就是说在这32年中，每年平均赚9亿美元左右，这也成为了价值投资史上的最经典案例。
2⃣再来说一个例子，投资大师@nntaleb 塔勒布在担任Universa Investments的顾问期间，与其合伙人管理者20亿美元左右的资产，通过黑天鹅投资策略，在2008年的金融危机爆发前，当时标普500指数还在1200左右，他们以美股90美分的价格购买了大量的股票和股票指数的远价“看跌”期权。10 月 10 日，由于标普500指数大幅下跌，这些期权的价格涨至60美元，不仅帮助他们躲过了2008年的全球金融危机，并且仅在10月就取得了高达115%的回报率。
理论框架&方法论
--巴老爷子的这套价值投资模式，主张长期持有一家有价值的公司的股票，那如何判断这家公司是否有价值？所以这里就引出了其中最重要，也最容易被忽视的一点，就是做自己能力圈内的投资。
--就拿上面举的投资可口可乐公司的案例来说，巴菲特对可口可乐的投资基于对公司品牌、商业模式和全球市场地位的深入理解，主要体现下以下几点：
1⃣品牌力量：可口可乐是全球最知名的品牌之一，拥有超过百年的历史和深入人心的品牌形象。巴菲特认为这种品牌力量是可口可乐长期成功的关键因素：
2⃣全球市场领导地位：可口可乐在全球范围内拥有广泛的分销网络和市场覆盖，其产品遍布几乎每一个国家。这种全球性的市场领导地位为公司提供了巨大的增长潜力。
3⃣持续的盈利能力：巴菲特看重可口可乐的盈利能力，尤其是其稳定的现金流和高回报率。可口可乐的业务模式允许它在不同的经济环境下保持盈利。
--就是因为他比大多数人更了解可口可乐的商业模式、品牌价值和全球市场有深刻的理解，这让他能够准确评估公司的内在价值。随后通过长期耐心持有，回避了因为短期事件造成的对股价波动的影响，才让巴老爷子获得了价值投资之父这一称号。
--大家对于上面第二个案例提到的塔勒布这个名字可能会有点陌生，但是应该对《黑天鹅》、《反脆弱》这两本书很熟悉，塔勒布就是他们的作者，也是接下来重点要说的“杠铃策略”的创始人。
--如果我们把一个杠铃从左到右，用左杠铃片，杠铃杆，右杠铃片 依次代表，低风险，中风险，高风险，那么杠铃策略顾名思义，就是将我们的仓位投入到两边的高风险和低风险资产上，而忽略中间的中风险部分。
--为什么这么安排呢，这就要说到塔勒布的理念，从《黑天鹅》一书中可以看出，塔勒布认为世界充满着不可预测的不确定性，比如金融危机，天灾人祸，这是人在市场以及自然面前的脆弱性。同时在《反脆弱》一书中，提出了要将这种不可测的风险加以利用，变成我们获取收益的一种模式，所以这种低风险+高风险的投资组合应运而生。
策略&建议
--说到这里，大家可能会有些熟悉，这不就是进场听到的，大部分资金配置主流币，小部分资金配置山寨币么。没错，这是杠铃策略的通用性思路。然而就像我们举的第一个巴菲特的例子一样，风险或安全，取决于我们每个人的能力圈。
--就好比对于一个刚入币圈的新手而言，比特币对他来说，都可能是风险，那么他的杠铃策略应该是：大部分仓位稳定币理财+小部分仓位持有比特币。对于我来说，我有一套非常成熟的比特币和以太坊的趋势策略，回报也不错，而且以太坊收益更高，同时我又在花费大量的时间和精力研究消费链这个新兴生态，那么根据我的情况，杠铃策略应该就是：大部分仓位以太坊趋势策略+小部分仓位持有消费链资产。
--从上面的两个例子，大家不难看出，对于低风险资产，我们需要使其完全处于我们的能力圈内，并提供稳定的盈利；对于高风险的资产，我们也需要对其有一定的了解，并可以产生相对高收益的。
--这么多可能对于很多人还是有些抽象，我这里针对最近要布局的项目，做了一张表格。
--其中：
MEME估值参与主要因素有：
1、梗本身的影响力——》关于该项目梗的仿盘数量
2、社区活跃度——》该项目的社区评分
--MEME的低风险资产
1、龙头
2、有明确利好的币种
3、市值被严重低估的币种
--根据上面2个条件，我们的投资组合就是
1、PEPE,WIF：MEME龙头，PEPE和帽子都有着大量的仿盘，传播力度大
2、BOME,NEIRO：有着一定的社区基础和仿盘，有追龙头的潜力
3、GME,PIZZA：有一定的社区基础，有上币安的潜力
--最后总结一下，杠铃策略强调要通过不确定性获取高额收益，从而配置高风险资产，同时通过配置低风险的资产，为我们源源不断的资金流。我们在配置这两种资产的时候，事先需要花点时间来确认自己的能力圈，兼顾保守和冒险。
以上就是今天的全部内容，欢迎讨论交流，谢谢。