投资投机——反脆弱:如何在经济风险中获取巨大财富

1⃣引言

之前写了一篇文章讨论塔勒布的杠铃策略 https://x.com/0xLaochen/status/1833078060327006364 ，这种策略可以让我们在风险中不被伤害反而获益。其中的原理仍然来自于塔勒布的《反脆弱》一书中。

目前正值全球经济面临崩溃的风险之时，中美关系恶化，中东地缘政治加剧，是风险，也是机遇，正如塔勒布的反脆弱原理，我们不仅要抵抗风险，更要从风险中获取巨大的财富，今天我们就来聊一下反脆弱到底的核心，以及如何应用反脆弱原理。如果你耐心看完，一定会大有收获。

2⃣案例分析

2008年秋季，正值金融市场动荡最剧烈的时期。巴菲特买入大量其看好企业的廉价看涨期权。这些期权的到期日在2019年至2028年之间，平均期限约为13.5年。巴菲特认为，尽管短期内市场可能会继续下跌，但从长期来看，美国经济和股市终将复苏并走强。随着美国经济从金融危机中逐步恢复，这些期权的价值也大幅增加。

3⃣理论框架

其实巴老爷子的这个思路我们复盘一下，就会发现很简单，大家都知道巴菲特喜欢投资那些有"护城河"的公司，这些公司往往能在经济动荡中受益，变得更加强大。

这个其实就是运用了我们今天想要说的反脆弱原理。全球金融危机是事实，无法改变。那么

1、大多数人在没有危机意识，破产清算：比如雷曼兄弟。

2、一部分人提前做了准备，囤积美金，顺利渡过难关。比如微软。

3、极小部分人通过这轮经济危机，抓住了恐慌导致的遍地低估值的企业的机会，大胆买入，造就了新的财富神话，比如亚马逊。

其实我们不难看出，就像书中所说，脆弱的反面不是强韧，而是反脆弱。如果人生是一场帆船赛，脆弱的人经不起风浪，强韧的人能抵挡风浪，只有反脆弱的人才能利用风浪前行。对于大多数普通人而言，抓住风险的敞口，才是我们进行阶级跃迁的唯一路径。

4⃣策略建议

那么我们知道了反脆弱很重要，应该如何应用到币圈投资中呢。一个就是利用我在在另一盘文章中提到的杠铃策略。

另外我也总结出了二要一不要，分别是：

1、要分散投资：如果我们仅依赖单一的收入来源，那么一旦这个来源出现问题，他们将面临巨大的风险。

可以尝试套利+交易，长期投资+短期波段，CEX理财+链上ALPHA等多种组合，来分散单一风险对我们资产的冲击。

2、要留有余钱：如果整套投资系统出现问题，一旦没有余钱，那么就再也没有继续投资的筹码。

至少留有1-2年的生活费，更好的是再留有一部分波段，这部分资金可以平时做做亏损有限的波段，如果真碰到几年一次的黑天鹅，也有资金可以抄底，同时不影响生活。

3、不要过度依赖计划：在高度不确定的环境中，一切都是可变的，我们需要形成自己的“触发警报-进行调整”的循环系统，在风浪中不断优化自己的姿势。

利用组合式决策模式，来控制仓位，比如把一些可信度比较高的KOL组成一个决策组合，每个月根据他们对于行情的判断和推荐，来动态调整仓位的分配。

5⃣结语

以上就是这次的所有内容，欢迎留言讨论，谢谢。